深交所上市審核委員會2023年第61次審議會議于昨日召開，審議結果顯示，成都蕊源半導體科技股份有限公司（以下簡稱“蕊源科技”）首發(fā)符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求。這是今年過會的第202家企業(yè)（其中，上交所和深交所一共過會165家，北交所過會37家）。

蕊源科技的保薦機構（主承銷商）為中國國際金融股份有限公司，保薦代表人為胡曉、張俊超。這是中金公司今年保薦成功的第10.5單IPO項目。

此前，3月13日，中金公司保薦的深圳中電港技術股份有限公司過會；3月27日，中金公司保薦的河北美邦工程科技股份有限公司過會；5月8日，中金公司保薦的湖南惠同新材料股份有限公司過會；5月23日，中金公司保薦的華勤技術股份有限公司過會；5月25日，中金公司、招商證券保薦的日日順供應鏈科技股份有限公司過會；5月26日，中金公司保薦的中集天達控股有限公司過會；6月15日，中金公司、華泰聯合保薦的華電新能源集團股份有限公司過會；6月16日，中金公司、中銀證券保薦的先正達集團股份有限公司過會；7月18日，中金公司保薦的廣東歐萊高新材料股份有限公司過會；7月28日，中金公司保薦的中航上大高溫合金材料股份有限公司過會；8月4日，中金公司保薦的上海合合信息科技股份有限公司過會（2家券商聯合保薦每家券商按0.5計算）。

(相關資料圖)

蕊源科技專業(yè)從事電源管理芯片的研發(fā)、設計、封測和銷售，是細分領域知名的自主品牌電源管理芯片企業(yè)。公司產品以DC-DC芯片為主，同時涵蓋保護芯片、充電管理芯片、LDO芯片、LED驅動芯片、馬達驅動芯片、PMU芯片、復位芯片等多系列電源管理芯片，其中公司DC-DC芯片已進入眾多優(yōu)質終端客戶供應鏈體系，在細分領域市場占據較高市場份額，具備突出的市場競爭力。

蕊源科技控股股東、實際控制人為袁小云、劉濤、楊楷。袁小云、劉濤、楊楷自蕊源有限設立起一直持有公司股權。截至本招股說明書簽署日，袁小云直接持有公司22.5468%股份，劉濤直接持有公司21.1377%股份，楊楷直接持有公司8.4551%股份，三人合計直接持有公司52.1396%股份；同時，劉濤作為芯蕊合伙的執(zhí)行事務合伙人，通過芯蕊合伙間接持有公司2.3956%股份，間接控制公司4.6973%表決權；袁小云、劉濤、楊楷合計控制公司56.8369%表決權。

蕊源科技此次擬在深交所創(chuàng)業(yè)板發(fā)行不超過1,420萬股（本次發(fā)行不涉及老股東公開發(fā)售其所持有的公司股份，亦不采用超額配售選擇權）。本次發(fā)行股數占公司發(fā)行后總股本的比例不低于25%。公司擬募集資金150,018.37萬元，計劃用于電源管理芯片升級及產業(yè)化項目、研發(fā)中心建設項目、封裝測試中心建設項目、補充流動資金。

上市委會議現場問詢的主要問題

1.關聯交易問題。根據發(fā)行人申報材料，2021年6月北京智芯入股成為發(fā)行人第三大股東，持股15.00%。報告期內，發(fā)行人向北京智芯及其子公司銷售產品金額分別為66.82萬元、1,449.30萬元、4,668.80萬元，占發(fā)行人營業(yè)收入的比例分別為0.56%、4.44%、15.69%；來自北京智芯及其子公司的毛利分別為48.03萬元、962.85萬元、2,711.31萬元，占發(fā)行人毛利的比例分別為1.20%、6.38%、22.49%。2021年、2022年，發(fā)行人向北京智芯及其子公司銷售成品芯片產品的毛利率分別為66.44%、52.66%；2022年，發(fā)行人向北京智芯及其子公司銷售中測后晶圓毛利率為63.72%，高于智能電力產品平均毛利率。

請發(fā)行人：（1）說明報告期內向北京智芯及其子公司銷售收入大幅增長的原因及合理性；（2）結合發(fā)行人訂單獲取方式、向非關聯方銷售同類產品情況，說明向北京智芯及其子公司銷售產品毛利率高于智能電力產品平均毛利率的原因、關聯交易價格的公允性，是否存在其他利益安排；（3）結合核心競爭力、下游產品市場前景、與北京智芯及其子公司的合作模式或協議，說明向北京智芯及其子公司銷售產品的可持續(xù)性。同時，請保薦人發(fā)表明確意見。

2.業(yè)績波動問題。根據發(fā)行人申報材料，報告期內發(fā)行人營業(yè)收入分別為11,910.66萬元、32,619.78萬元、29,754.22萬元；扣非歸母凈利潤分別為803.53萬元、9,119.66萬元、6,721.05萬元。

請發(fā)行人：（1）結合行業(yè)情況、自身產品定位，說明2021年業(yè)績大幅增長，2022年業(yè)績下滑的原因及合理性；（2）結合同行業(yè)可比公司、市場環(huán)境、在手訂單等情況，說明是否存在業(yè)績大幅下滑的風險。同時，請保薦人發(fā)表明確意見。

需進一步落實事項

無

2023年上交所深交所IPO過會企業(yè)一覽：

2023年北交所IPO過會企業(yè)一覽：

2023年IPO被否企業(yè)一覽：