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（記者 梁柯志）數(shù)據(jù)顯示，今年以來中小銀行密集增發(fā)地方債來補充資本金，截至目前發(fā)行1342億，為去年全年的2.13倍，定向補充124家銀行資本金。以此計，今年獲得專項債支持的銀行，每家平均能夠得到約10.82億資金支持。不過記者注意到，近期多個省份發(fā)行的專項債支持主體開始出現(xiàn)更多的中型地方城商行，如富滇銀行和南粵銀行。其獲得的注資規(guī)模，也顯著大于專項債注資單家銀行的平均值。據(jù)中國債券信息網(wǎng)披露的發(fā)行文件顯示，7月28日，云南省支持中小銀行發(fā)展專項債（一期）招標發(fā)行，期限10年，發(fā)行規(guī)模31億，所募資金將通過轉股協(xié)議存款方式補充富滇銀行資本金。此前，廣東省擬發(fā)行100億元支持中小銀行發(fā)展專項債，期限為10年，募集資金通過廣東粵財投資控股有限公司采取增資入股間接方式，向廣東南粵銀行注資補充資本金。記者還注意到，年初山西、湖南、遼寧、寧夏等八個省市的財政預算都提到中小銀行補充資本規(guī)劃，其中河南財政預算稱要“爭取80億專項債券用于補充中原銀行資本”、“籌資60億推動組建河南農(nóng)商聯(lián)合銀行”等，對于中型銀行的關注度顯著增加。7月28日，光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華對表示，從趨勢看，中小銀行是服務小微、三農(nóng)等領域主力軍，目前國內中小銀行面臨的經(jīng)營環(huán)境仍較為復雜，部分資質弱中小銀行內源性和外源性補充資本繼續(xù)面臨不小壓力；并且其經(jīng)營水平提升需要一定時間，預計未來數(shù)年專項債補充工具不會退出。內源資本和增發(fā)難，中型銀行紛紛轉戰(zhàn)專項債中信證券明明認為，年初銀保監(jiān)會出臺了資本新規(guī)，調高了銀行次級債的風險權重，由于其更嚴格的風險管理和資本要求，中小銀行競爭力將會下降，生存空間一定程度上被壓縮，整體資本補充壓力進一步提高。2023年2月18日，銀保監(jiān)會出臺了《商業(yè)銀行資本管理辦法（征求意見稿）》（以下簡稱資本新規(guī)），調整了銀行次級債的風險權重。資本新規(guī)將二級資本債的風險權重從100%調高至150%，投資銀行永續(xù)債的風險計量更為復雜，若計入債權，則風險權重或將從100%調整為150%，若計入股權，風險權重不變，均為250%。央行7月11日發(fā)布的金融數(shù)據(jù)顯示，上半年人民幣貸款增加15.73萬億元，同比多增2.02萬億元。量升價跌，7月初，央行貨幣政策司司長鄒瀾稱，目前銀行整體凈利差已收窄至1.7%附近。利差影響銀行自我資本造血功能。與此同時，隨著銀行股東門檻和經(jīng)營管理的規(guī)范、IPO上市遙遙無期等因素影響，以往受民企青睞的中型銀行股權如今卻不再吃香。以富滇銀行為例，5月23日，其股東中鐵信托第四次掛牌出售所持0.8%的股權，作價8890萬，與去年8月首次掛牌相比打了七折。2022年年報顯示，富滇銀行增資擴股新增股份4.3億股之后，但是未有再提上市的計劃。華創(chuàng)證券固收首席分析師周冠南表示，在專項債發(fā)行中，盡管城商行數(shù)量占比較小，但是由于資產(chǎn)規(guī)模大、資本補充需求高，得到專項債的支持力度也大，單家在33億附近，而農(nóng)商行單家在9億，農(nóng)信社單家在4-7億左右。專項債或成為常態(tài)化渠道？7月24日政治局會議還指出，要有效防范化解地方債務風險，制定實施一攬子化債方案；要加強金融監(jiān)管，穩(wěn)步推動高風險中小金融機構改革化險。據(jù)華創(chuàng)證券統(tǒng)計，中小銀行發(fā)展專項債發(fā)行規(guī)模在2020年為506億，2021年增長到1594億，2022年又回落到630億，今年截至7月14日已經(jīng)發(fā)行1342億，定向補充124家銀行資本金。累計發(fā)行金額4072億，對比已批準5500億額度仍有1428億待發(fā)。對未上市的中小銀行而言，股權融資等方式可行性較低，外源性資本補充渠道匱乏，補充資本壓力巨大。中信證券首席經(jīng)濟學家明明認為，2023年以來次級債整體發(fā)行規(guī)模也大幅萎縮，數(shù)量不斷增多的二級資本債提前不贖回事件加大市場的擔憂，中小銀行二級資本債的風險有所加大，其發(fā)行難度進一步增大。7月28日，葫蘆島銀行公告，決定不行使“18葫蘆島銀行二級01”贖回權，與此前九江銀行等多家銀行選擇不贖回二級資本債一樣，市場觀點認為將會對次級債交投信心產(chǎn)生一定負面影響。年報顯示，截至2020年末，葫蘆島銀行的資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為2.33%、0.42%、0.42%，迫切需要補充資本。綜合而言，在中小銀行補充資本存在困難的情況下，政府專項債支持顯得越發(fā)重要。不過，截至目前，中小銀行專項債已經(jīng)支持銀行460家，其中47%是農(nóng)信社，41%是農(nóng)商行，與國內近4000家中小銀行機構總量相比，占比不足10%。央行發(fā)布的《2022年第四季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》披露，2020-2022年合計新增中小銀行專項債額度5500億元。2023年未有批準新增額度。周茂華認為，從趨勢看，中小銀行是服務小微、三農(nóng)等領域主力軍，目前國內中小銀行面臨的經(jīng)營環(huán)境仍較為復雜，部分資質弱中小銀行內源性和外源性補充資本繼續(xù)面臨不小壓力；并且其經(jīng)營水平提升需要一定時間，預計未來數(shù)年專項債補充工具不會退出。