金價(jià)重回焦點(diǎn) 對(duì)沖基金囤積黃金

在8月25日(當(dāng)?shù)貢r(shí)間)舉行的杰克遜霍爾全球央行年會(huì)上，美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫出人意料地并未提及貨幣政策。受之影響，美元上周五重挫0.79%，金價(jià)收漲。美國國內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)推升避險(xiǎn)需求，美對(duì)沖基金建議減少風(fēng)險(xiǎn)持倉，而全球最大的對(duì)沖基金橋水開始囤黃金。

耶倫出牌攪動(dòng)金價(jià)

8月25日一年一度的全球央行會(huì)議上，耶倫當(dāng)天重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)了金融監(jiān)管，竟然只字不提加息、縮表等市場(chǎng)期待議題。分析人士多將此界定為“穩(wěn)中偏鴿”。受此影響，當(dāng)日美元指數(shù)重挫，國際現(xiàn)貨金價(jià)攀升，并再度成為市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。

今年以來美國就業(yè)和經(jīng)濟(jì)增長數(shù)據(jù)向好，不過美聯(lián)儲(chǔ)內(nèi)部對(duì)2017年年內(nèi)通脹預(yù)期尚未達(dá)成共識(shí)，因此耶倫每次公開表態(tài)對(duì)市場(chǎng)意義重大。上周五耶倫話音剛落，美元指數(shù)則急墜至三周低點(diǎn)92.80，與此同時(shí)，現(xiàn)貨黃金和期貨黃金雙雙攀升，當(dāng)日國際現(xiàn)貨黃金收漲0.36%，同時(shí)COMEX12月黃金期貨合約收漲5.90美元，報(bào)1297.90美元/盎司。

受時(shí)差影響，耶倫講話尚未反映到國內(nèi)黃金ETF價(jià)格走勢(shì)上。易方達(dá)黃金ETF基金經(jīng)理林偉斌曾對(duì)中國證券報(bào)記者表示，國內(nèi)黃金ETF錨定上海黃金交易所Au99.99現(xiàn)貨實(shí)盤合約收盤價(jià)，并受國際黃金現(xiàn)貨合約和人民幣對(duì)美元匯率影響。另一黃金ETF基金經(jīng)理則表示，目前國內(nèi)黃金ETF已經(jīng)反映了耶倫講話前夕市場(chǎng)預(yù)期，周一國內(nèi)開盤之后市場(chǎng)會(huì)對(duì)耶倫的“穩(wěn)中偏鴿派”講話做出反應(yīng)，黃金ETF或小幅上漲。

有業(yè)內(nèi)人士表示，雖然黃金ETF與美元走勢(shì)多數(shù)情況呈現(xiàn)一定的相關(guān)性，但美元指數(shù)卻遠(yuǎn)非影響黃金ETF的唯一因素。目前美國社會(huì)不穩(wěn)定性增加，黃金的避險(xiǎn)需求提升，后勢(shì)黃金ETF還有較大上揚(yáng)空間。

對(duì)沖基金搶先囤黃金

受地緣政治等不確定性因素影響，近期對(duì)沖基金大佬紛紛唱空高收益?zhèn)?，唱多避險(xiǎn)資產(chǎn)，黃金再度引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。

包括全球最大對(duì)沖基金橋水(Bridgewater Associates)創(chuàng)始人達(dá)里奧等在內(nèi)的美國大型基金經(jīng)理們正在拋售垃圾債，買進(jìn)黃金。

資管規(guī)模達(dá)5860億美元的安聯(lián)全球投資公司的高收益?zhèn)?fù)責(zé)人大衛(wèi)·紐曼表示，他的基金已開始削減其歐元高收益?zhèn)^寸。業(yè)內(nèi)人士表示，高估值下，若發(fā)生拋售高收益?zhèn)鶎⑹艿街旅绊憽?/p>

全球最大對(duì)沖基金橋水(Bridgewater Associates)創(chuàng)始人達(dá)里奧今年8月以來已兩度發(fā)聲稱，內(nèi)部無能和外部沖突困擾發(fā)達(dá)國家，建議投資者減少風(fēng)險(xiǎn)持倉。橋水8月11日向美證交會(huì)提交的二季度持倉報(bào)告顯示，橋水二季度市場(chǎng)持倉中包含市值3600萬美元的iShare黃金信托指數(shù)以及市值6800萬美金SPDR黃金信托。

不過雖然近期避險(xiǎn)需求高企，美國政府面臨諸多不確定性，不過來自資管規(guī)模千億美元的澳洲對(duì)沖基金經(jīng)理納德爾·納艾米(Nader Naermi)表示，目前市場(chǎng)對(duì)美國過于憂慮，導(dǎo)致美元低估。他表示美元對(duì)除人民幣之外的新興市場(chǎng)匯率有升值空間。另外，他認(rèn)為市場(chǎng)高估了美國政治因素對(duì)美資產(chǎn)價(jià)格的影響，不排除有人是利用內(nèi)戰(zhàn)說法，為其油氣建倉造勢(shì)。