記者日前獲悉，單戶對(duì)公不良貸款和批量個(gè)人不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)啟動(dòng)在即。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，監(jiān)管此舉將疏通不良資產(chǎn)處置的政策堵點(diǎn)，預(yù)計(jì)下半年銀行不良資產(chǎn)處置節(jié)奏將加快。由于不良風(fēng)險(xiǎn)暴露具有滯后性，下半年銀行資產(chǎn)質(zhì)量管控壓力猶存，尤其需要重點(diǎn)關(guān)注中小房企、外向型企業(yè)、小微等領(lǐng)域的信用風(fēng)險(xiǎn)。

不良處置力度加大

中國銀保監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人日前強(qiáng)調(diào)，堅(jiān)決治理各種粉飾報(bào)表行為，督促銀行做實(shí)資產(chǎn)分類、真實(shí)暴露不良、足額計(jì)提撥備。疏通不良資產(chǎn)核銷、批量轉(zhuǎn)讓及抵債資產(chǎn)處置等政策堵點(diǎn)，指導(dǎo)銀行采用多種方式加大不良處置。

近期監(jiān)管部門已向相關(guān)機(jī)構(gòu)下發(fā)《關(guān)于開展不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)工作的通知(征求意見稿)》(簡(jiǎn)稱《通知》)和《銀行不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)實(shí)施方案》，明確將進(jìn)行單戶對(duì)公不良貸款和批量個(gè)人不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)。與此同時(shí)，《通知》強(qiáng)調(diào)嚴(yán)禁在轉(zhuǎn)讓合同之外簽訂抽屜協(xié)議或回購條款等，杜絕虛假出表、虛假轉(zhuǎn)讓、逃廢債務(wù)等行為，不得違規(guī)向債務(wù)關(guān)聯(lián)人進(jìn)行利益輸送、轉(zhuǎn)移資產(chǎn)。

華泰證券研究所大金融行業(yè)首席分析師沈娟預(yù)計(jì)，下半年貸款核銷力度加強(qiáng)主要基于三個(gè)因素：一是疫情影響具有滯后效應(yīng)，不良暴露逐漸加快;二是監(jiān)管引導(dǎo)銀行業(yè)對(duì)于不良貸款“應(yīng)核盡核”，強(qiáng)調(diào)要加大不良資產(chǎn)的核銷和處置能力;三是銀行撥備覆蓋率較高，處置空間大，一季度末商業(yè)銀行撥備覆蓋率達(dá)183%。

浙江銀保監(jiān)局局長(zhǎng)包祖明強(qiáng)調(diào)，銀行必須認(rèn)真穿透貸款企業(yè)，了解企業(yè)訂單情況，量化評(píng)估每家企業(yè)受疫情影響的程度，并對(duì)未來做出準(zhǔn)確判斷。要防止疫情短期沖擊后，一刀切地把一些企業(yè)統(tǒng)統(tǒng)劃入不良。

二三季度為重要觀察時(shí)點(diǎn)

沈娟表示，目前零售對(duì)公風(fēng)險(xiǎn)暴露情況有一定分化，零售風(fēng)險(xiǎn)暴露更早，對(duì)公不良生成滯后性更明顯。后續(xù)資產(chǎn)質(zhì)量壓力仍存，二三季度為重要觀察時(shí)點(diǎn)。

浙江地區(qū)某大行二級(jí)分行負(fù)責(zé)人陳亮(化名)介紹，截至5月末，該行不良率0.48%，新發(fā)生不良貸款1.62億元，較去年同期增加0.26億元。新發(fā)生不良主要集中在個(gè)人及卡業(yè)務(wù)，占比達(dá)97.67%。他坦言，現(xiàn)階段不良發(fā)生存在滯后性，預(yù)計(jì)下半年該行不良率會(huì)有所提高。

某股份制銀行華南地區(qū)分行負(fù)責(zé)人對(duì)中國證券報(bào)記者表示，出于對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的考慮，該行上半年以來的小微企業(yè)貸款投放，都采取了與政策性擔(dān)保公司合作的模式。“一旦出現(xiàn)不良，擔(dān)保公司承擔(dān)80%，銀行承擔(dān)20%。如此，擔(dān)保公司會(huì)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)多一道把關(guān)。預(yù)計(jì)到二季度末我們?nèi)甑男∥①J款投放指標(biāo)就可以完成，下半年主要做好貸中管理工作。”

中部地區(qū)某大行風(fēng)險(xiǎn)管理部人士介紹，上半年該行資產(chǎn)質(zhì)量可控，主要得益于對(duì)擔(dān)保鏈、擔(dān)保圈和過度投資的控制。“受疫情影響，下半年下游外向型企業(yè)料經(jīng)營(yíng)萎縮并向上游傳導(dǎo)，同時(shí)外向型企業(yè)的轉(zhuǎn)向內(nèi)銷也對(duì)原內(nèi)銷企業(yè)產(chǎn)生一定擠壓效應(yīng)，但我們當(dāng)?shù)刂圃鞓I(yè)較散、規(guī)模較小，資產(chǎn)質(zhì)量容易控制。”

關(guān)注中小房企等領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)

專家表示，商業(yè)銀行部分領(lǐng)域可能引發(fā)的信貸風(fēng)險(xiǎn)需重點(diǎn)關(guān)注。交通銀行金融研究中心高級(jí)研究員趙亞蕊表示，包括疫情加速債券違約可能引起的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)有所增加，小微企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量需要密切關(guān)注，中小型房企面臨較大償債壓力。

趙亞蕊強(qiáng)調(diào)，隨著疫情影響的逐步降低以及購房需求的延后釋放，大型房企總體信用水平相對(duì)穩(wěn)定。而中小型房企由于高杠桿、經(jīng)營(yíng)能力較弱、銷售增速放緩、融資環(huán)境緊縮，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流將進(jìn)一步承壓，面臨較大償債壓力?？紤]到負(fù)面影響因素短期內(nèi)仍會(huì)存在，未來一段時(shí)間需對(duì)中小型房企信用風(fēng)險(xiǎn)提高警惕。

標(biāo)普全球評(píng)級(jí)報(bào)告稱，中國房地產(chǎn)開發(fā)商近年來實(shí)現(xiàn)的顯著銷售增長(zhǎng)，部分依賴于聯(lián)合營(yíng)項(xiàng)目的貢獻(xiàn)。但是，聯(lián)合營(yíng)模式面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)正在上升。若按比例將此類債務(wù)并入穿透式指標(biāo)，或令開發(fā)商的信用狀況承壓。

此外，外需型企業(yè)可能產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)也需關(guān)注。沈娟分析，4月以來，港口、商業(yè)貿(mào)易、計(jì)算機(jī)、汽車等外需型行業(yè)的信用利差出現(xiàn)較大上升，預(yù)計(jì)外需型行業(yè)受海外疫情影響較大。二三季度需重點(diǎn)關(guān)注對(duì)公端的外需型產(chǎn)業(yè)，海外疫情后續(xù)進(jìn)展或?qū)е缕滟Y產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)的不確定性加大。