最近一段時(shí)間，股市哀鴻遍野，可以說是在二季度遭遇了“開門黑”。除此之外，基金、黃金也跌得很慘。

金融強(qiáng)監(jiān)管的力度超乎想像，同業(yè)業(yè)務(wù)、理財(cái)業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)等成為監(jiān)管治理的重點(diǎn)。錢的進(jìn)進(jìn)出出變難了，市場利率也就上去了，互聯(lián)網(wǎng)寶寶類理財(cái)產(chǎn)品的收益水漲船高。

據(jù)融360監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示，上周(4月28日-5月4日)83只互聯(lián)網(wǎng)寶寶(對接66只貨幣基金)的平均七日年化收益率為3.67%，與前一周相比，上升0.15個(gè)百分點(diǎn)。

從上周寶寶的平均收益來看，20只寶寶收益率均高于4%。其中，國投瑞銀貨幣表現(xiàn)最好，平均收益率為4.61%;快線寶、易發(fā)寶、智慧金位居第二，平均收益率為4.16%;微眾銀行活期+位居第三，平均收益率為4.13%。

其中最有名的余額寶，排名第22，平均收益率3.98%，遠(yuǎn)高于銀行活期存款，甚至高出一年期定期存款2個(gè)百分點(diǎn)以上。

余額寶等互聯(lián)網(wǎng)寶寶類理財(cái)產(chǎn)品一直被看作銀行活期存款的替代品，以余額寶為例，先來看看余額寶們到底是什么。

互聯(lián)網(wǎng)寶寶類理財(cái)產(chǎn)品的本質(zhì)是貨幣基金，余額寶對接的是天弘基金的天弘余額寶貨幣基金，也就是說我們把錢存入余額寶，其實(shí)是買入了基金份額。

貨幣基金的投資范圍包括現(xiàn)金、期限在1年以內(nèi)(含1年)的銀行存款、央行票據(jù)等貨幣市場工具，這從本質(zhì)上決定了貨幣基金的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于股票、其他類型的基金等等。不過，是投資就有風(fēng)險(xiǎn)，從理論來講，貨幣基金存在以下風(fēng)險(xiǎn)：

從銀行和基金公司的區(qū)別來說，從2015年我國開始實(shí)行存款保險(xiǎn)制度，也就是說銀行破產(chǎn)了，國家會為你的存款兜底，存款在50萬以內(nèi)全額賠付。

但是貨幣基金等理財(cái)產(chǎn)品都沒有這個(gè)待遇，盈虧自負(fù)，賠到血本無歸都是個(gè)人的事兒。余額寶是理財(cái)產(chǎn)品，即便你買的互聯(lián)網(wǎng)寶寶類理財(cái)產(chǎn)品的投資標(biāo)的是銀行協(xié)議存款，都不算是存款，不適用于存款保險(xiǎn)制度。

一直以來，我們都習(xí)慣了余額寶快速提現(xiàn)的模式，實(shí)際上，貨幣基金實(shí)行的是T+1的清算制度，也就是說當(dāng)日贖回的基金份額在下個(gè)交易日才能到賬。

余額寶T+0贖回的錢從哪來的?那就靠基金公司動用自有資金滿足投資者的提現(xiàn)額度。但貨幣基金出現(xiàn)集中贖回時(shí)，基金公司就要承受很大的壓力，有可能做不到實(shí)時(shí)到帳。

今年以來，余額寶的收益一直穩(wěn)穩(wěn)的站上3.6%，今天的7日年化收益達(dá)到了3.99%，回看余額寶的巔峰時(shí)期，在2014年曾創(chuàng)造了歷史最高收益6.738%，隨后便進(jìn)入了收益下滑通道。

歷史上貨幣基金從未出現(xiàn)過虧損的情況，所以說這些風(fēng)險(xiǎn)僅存在于理論層面。

據(jù)天弘基金公布的余額寶貨幣市場基金一季度報(bào)告顯示，截止3月底，余額寶的資產(chǎn)凈值突破萬億，達(dá)到了1.14萬億元，用戶數(shù)量超3億人。與其他以機(jī)構(gòu)投資者為主的貨幣基金不同，余額寶的用戶大多是小散們。有了余額寶，咱們也是參與過上萬億級生意的人了!