7月11日早盤，港股三大指數(shù)高走震蕩走高，港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)上漲1.48%?；ヂ?lián)網(wǎng)股方面，阿里影業(yè)、中國(guó)儒意、金山云漲逾4%，東方甄選、眾安在線漲逾3%；大型科技股方面，小米集團(tuán)-W漲超3%，騰訊控股、美團(tuán)-W漲近2%，快手-W拉升翻紅。

重手聚焦港股互聯(lián)網(wǎng)龍頭的港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）早盤高開低走，10:30后陡然拉升，截至發(fā)文場(chǎng)內(nèi)價(jià)格上漲1.46%，實(shí)時(shí)成交額7714萬(wàn)元。

(資料圖)

1、集中整改告一段落，機(jī)構(gòu)看好港股科網(wǎng)股低位反彈

消息面上，平臺(tái)經(jīng)濟(jì)集中整改告一段落，對(duì)港股互聯(lián)網(wǎng)板塊影響較為深遠(yuǎn)，短期刺激板塊反彈走高。

天風(fēng)證券最新觀點(diǎn)認(rèn)為，平臺(tái)金融業(yè)務(wù)整改“善始善終”，有助于提振市場(chǎng)對(duì)中國(guó)大型科技股的風(fēng)險(xiǎn)偏好，看好港股科網(wǎng)股低位反彈。

中金公司也認(rèn)為，后續(xù)相關(guān)公司的金融業(yè)務(wù)有望在全面的監(jiān)管框架下，獲得更健康的發(fā)展環(huán)境，可以對(duì)板塊更樂(lè)觀一些。

港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）基金經(jīng)理豐晨成認(rèn)為此次監(jiān)管表態(tài)明確平臺(tái)企業(yè)金融業(yè)務(wù)進(jìn)入常態(tài)化監(jiān)管并鼓勵(lì)發(fā)展，結(jié)合之前平臺(tái)經(jīng)濟(jì)在數(shù)據(jù)安全領(lǐng)域的規(guī)范治理事件落地，鼓勵(lì)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的典型性綠燈案例依然在政策面上值得期待，有助于提振互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展信心。

2、樂(lè)觀因素持續(xù)累積，關(guān)注業(yè)績(jī)韌性較強(qiáng)的互聯(lián)網(wǎng)龍頭

中金公司認(rèn)為，即將到來(lái)的業(yè)績(jī)期有利于業(yè)績(jī)韌性較強(qiáng)的互聯(lián)網(wǎng)公司。2023年上半年的行情兩極分化，受益技術(shù)驅(qū)動(dòng)，遠(yuǎn)期邏輯改善的互聯(lián)網(wǎng)公司取得較大漲幅；受益消費(fèi)復(fù)蘇，近期數(shù)據(jù)改善的互聯(lián)網(wǎng)公司，卻在市場(chǎng)對(duì)整體經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂下持續(xù)低迷。然而，隨著業(yè)績(jī)期到來(lái)，前者遠(yuǎn)期的敘事邏輯和當(dāng)下業(yè)績(jī)并無(wú)聯(lián)系，而后者，尤其是大部分互聯(lián)網(wǎng)大廠，卻積極把握了溫和的消費(fèi)復(fù)蘇趨勢(shì)，甚至通過(guò)更靈活的應(yīng)對(duì)取得了更大的結(jié)構(gòu)性優(yōu)勢(shì)。

中泰國(guó)際最新策略觀點(diǎn)也表示，靜待業(yè)績(jī)上修，港股下半年料先抑后揚(yáng)。當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)今明兩年的盈利預(yù)測(cè)已明顯低于去年10月底。盡管中國(guó)經(jīng)濟(jì)短期的復(fù)蘇動(dòng)能仍具波折，但總體復(fù)蘇的大方向是確定的，隨著中國(guó)央行降息拉開新一輪穩(wěn)增長(zhǎng)政策的序幕，中國(guó)庫(kù)存周期逐漸轉(zhuǎn)向被動(dòng)去庫(kù)存，疊加全球基欽擴(kuò)張周期即將開啟，預(yù)計(jì)會(huì)紓緩港股的盈利下修壓力，甚至有機(jī)會(huì)被重新上修。此外，美聯(lián)儲(chǔ)加息終有盡頭，港股將迎來(lái)較好的布局機(jī)會(huì)。

港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）基金經(jīng)理豐晨成也表示，今年在美聯(lián)儲(chǔ)加息節(jié)奏預(yù)期反復(fù)等外因以外，港股互聯(lián)網(wǎng)板塊內(nèi)部的樂(lè)觀因素正在累積，包括降本增效下利潤(rùn)率改善、收入增速回暖，積極擁抱AI爭(zhēng)取長(zhǎng)期新增長(zhǎng)點(diǎn)等。

據(jù)了解，港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）跟蹤中證港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)（931637），權(quán)重股匯聚騰訊控股、美團(tuán)、小米集團(tuán)、快手等不同互聯(lián)網(wǎng)細(xì)分賽道龍頭公司，其中持倉(cāng)騰訊控股、美團(tuán)、小米集團(tuán)、快手、京東健康權(quán)重超60%，前十大成份股權(quán)重近80%，重手聚焦互聯(lián)網(wǎng)巨頭企業(yè)，備受南向資金青睞，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇大勢(shì)下經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有望迎來(lái)回暖。

風(fēng)險(xiǎn)提示：港股互聯(lián)網(wǎng)ETF被動(dòng)跟蹤中證港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)，該指數(shù)基日為2016.12.30，發(fā)布于2021.1.11，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整。文中指數(shù)成份股僅作展示，個(gè)股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉(cāng)信息和交易動(dòng)向。基金管理人評(píng)估的本基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R4-中高風(fēng)險(xiǎn)，適合適當(dāng)性評(píng)級(jí)C4以上投資者。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議，亦不對(duì)因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任?；鹜顿Y有風(fēng)險(xiǎn)，基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證，基金投資需謹(jǐn)慎。