金融投資報記者 劉敏

7月10日晚間，*ST豆神(300010)在啟動預(yù)重整三個月后，公司擬引入竇昕、浙文互聯(lián)、北京福石、玖仲睿合四位重整投資人，并簽署了《預(yù)重整/重整投資協(xié)議》。其中，竇昕為豆神教育董事長兼總裁。

金融投資報記者獲悉，如上述重整方案順利執(zhí)行，*ST豆神將合計獲得近12億元投資款。

【資料圖】

浙文互聯(lián)擬出資1.45億

*ST豆神主營業(yè)務(wù)主要為智慧教育業(yè)務(wù)、公益課堂、藝術(shù)類學(xué)習(xí)服務(wù)業(yè)務(wù)和直播電商業(yè)務(wù)。

今年3月底，*ST豆神債權(quán)人佟易虹以公司不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，且明顯缺乏清償能力為由，向法院申請對公司進(jìn)行重整，并申請啟動預(yù)重整程序。為降低重整成本、提高重整成功率、有效識別重整價值及可行性，北京一中院決定對公司啟動預(yù)重整。

根據(jù)協(xié)議公告，投資方式為以豆神教育現(xiàn)有總股本為基數(shù)，按每10股轉(zhuǎn)增約13.8股的比例實(shí)施資本公積轉(zhuǎn)增股份，共計轉(zhuǎn)增產(chǎn)生約11.98億股股份。轉(zhuǎn)增后，豆神教育的總股本將由8.68億股增加至20.67億股左右。

具體來看，竇昕受讓4億股，受讓股份總對價3.2億元；浙文互聯(lián)受讓9666.67萬股，受讓股份總對價1.45億元；北京福石受讓1.4億股，受讓股份總對價2.1億元；玖仲睿合受讓3.48億股，受讓股份總對價5.22億元。

價格方面，除竇昕作為產(chǎn)業(yè)投資人認(rèn)購單價為0.8元/股外，其余三名股東認(rèn)購單價均為1.5元/股。截止7月10日收盤，*ST豆神收盤價為3元/股，也就是說，四名重整投資人股份受讓價折價幅度均在50%以上。

同時，浙文互聯(lián)也于7月10日晚間披露了關(guān)于參與豆神教育重整投資的公告。浙文互聯(lián)表示，基于公司與豆神教育之間良好的信息流廣告代理業(yè)務(wù)合作基礎(chǔ)，公司深化了對豆神教育的了解，看到了豆神教育未來的發(fā)展?jié)摿?，因此，公司擬參與豆神教育重整投資事項(xiàng)。公司可依托于在數(shù)字營銷、直播電商領(lǐng)域的運(yùn)營優(yōu)勢和資源優(yōu)勢，擴(kuò)大與豆神教育在該領(lǐng)域的合作規(guī)模。

三年盈利不低于2.8億

值得一提的是，除了支付相應(yīng)對價外，產(chǎn)業(yè)投資人竇昕確認(rèn)并承諾，豆神教育2024年、2025年、2026年的歸屬于母公司凈利潤分別不低于4000萬元、8000萬元、16000萬元或三年的歸屬于母公司凈利潤合計不低于28000萬元。如果豆神教育最終未達(dá)到上述標(biāo)準(zhǔn)，未達(dá)到部分由竇昕在豆神教育2026年會計年度審計報告公布后的三個月內(nèi)，向豆神教育以現(xiàn)金方式予以補(bǔ)足。

金融投資報記者注意到，*ST豆神近三年來一直處于虧損狀態(tài)。2020年至2022年，公司累計凈虧損額達(dá)38億元，因此，要實(shí)現(xiàn)上述業(yè)績承諾或許并不輕松。公司也在公告中坦言，預(yù)重整能否成功及法院是否能裁定公司進(jìn)入重整程序尚具有不確定性。

具體來看，*ST豆神2022年營業(yè)收入為10.13億元，同比下滑9.69%；對應(yīng)歸母凈利潤為-6.87億元，同比下滑15.97%。截止2022年末，公司歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)為-6.50億元，比上年同期減少了765.86%。今年一季度，公司持續(xù)虧損，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1.56億元，同比下滑6.76%；歸母凈利潤為-0.54億元，同比下滑24.75%。

截至2023年一季度末，豆神教育面臨較大的資金壓力，公司貨幣資金與交易性金融資產(chǎn)余額合計只剩6155.94萬元，同比減少82.19%。同時，公司短期借款、一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債合計達(dá)9.53億元。今年一季度末，其資產(chǎn)負(fù)債率已高達(dá)133.63%。

據(jù)退市新規(guī)，2023年年末豆神教育凈資產(chǎn)若仍為負(fù)值，股票將終止上市。對此，深交所也在年報問詢函中要求公司說明為解決期末凈資產(chǎn)為負(fù)的問題已采取的應(yīng)對措施及進(jìn)展情況，并逐項(xiàng)分析公司提出的各項(xiàng)解決方案的可行性，充分提示相關(guān)風(fēng)險。

蹭熱點(diǎn)遭監(jiān)管問詢

金融投資報記者注意到，*ST豆神近年來為了拯救自身業(yè)績頻頻蹭熱點(diǎn)，但效果并不理想。

2022年6月，以新東方為代表的教培公司在電商直播領(lǐng)域成功“出圈”。豆神教育也在此時宣布，其打造的“豆神甄選”等直播間進(jìn)入抖音等平臺。消息一出，公司股價在6月13日至20日的6個交易日內(nèi)收獲4個漲停板，股價實(shí)現(xiàn)翻番。然而，如今在短視頻平臺已搜索不到“豆神甄選”這一賬號，取而代之的是“竇昕@豆神天蝎座”在進(jìn)行直播帶貨。

今年以來，豆神教育又“主動”和字節(jié)跳動產(chǎn)生了合作。*ST豆神在2022年年報中“公司未來發(fā)展的展望”披露，“公司計劃將與字節(jié)跳動聯(lián)合發(fā)起‘字節(jié)跳動教育產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟’，為字節(jié)跳動教育生態(tài)創(chuàng)業(yè)者服務(wù)和賦能。”5月24日，公司在2022年年報問詢函回復(fù)中再次披露上述事項(xiàng)。

7月10日晚間，*ST豆神就上述事件收到了深交所下發(fā)的監(jiān)管函。監(jiān)管函顯示，6月5日，*ST豆神披露《關(guān)于對深圳證券交易所關(guān)注函的回函》，稱“所述內(nèi)容為2023年工作計劃，未對所述事項(xiàng)做充分的風(fēng)險提示，未說明是公司單方面的合作意向，系公司相關(guān)工作人員理解不充分，存在用詞不準(zhǔn)確、工作不嚴(yán)謹(jǐn)?shù)那闆r?！币簿褪钦f，前述公司計劃將與字節(jié)跳動聯(lián)合發(fā)起“字節(jié)跳動教育產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟”等相關(guān)信息披露不準(zhǔn)確。

從股價表現(xiàn)看，“字節(jié)跳動教育產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟”事件后，也即5月30日至7月10日期間，*ST豆神股價一路走高，累計漲幅達(dá)63.93%。7月11日開盤，*ST豆神股價大幅低開，一度跌超11%，最終收跌9.33%，報2.72元/股，公司總市值為23.62億元。